量化看创业板指数大涨的真相

幸福点滴

沉寂了很久的创业板终于在5月16日盘中出现了大幅上涨。截止到5月16日收盘为止，创业板指数（399006）涨幅达到2.04%，创出了今年以来该指数最大的单日涨幅。

面对创业板指数的大幅活跃，各类媒体为这轮上涨给了相关的理由：从估值水平上看，近期跌幅更深的创业板指数当前点位对应2016年市盈率约38倍，如果假设创业板今年盈利增长20%，那么2017年的市盈率约为31倍。整体估值已经明显回调。股票价格的下跌以及估值趋于合理的背景下，产业资本增持意愿有所上升，最近大股东和高管连续两周出现净增持，这在今年还是首次出现。

似乎从主流媒体的观点来看，创业板指数的回升在于基本面的好转。但是从量化数据的角度来看，该指数的上涨并没有这么美好。这一轮的上涨属于典型的概率型上涨。

重要提示：通过添加“bull591”，添加博尔的官方微信，可以及时了解市场行业及个股的量化数据情况，还可以查询个股数据变化情况。

从博尔量化平台中的相关数据来看，该指数近期主导动能数据方面并没有出现什么显著的变化，做多主导的特征并不明显。因此该指数的上涨并不是由于资金性质的变化而推升的。但是从该指数的概率数据角度来看，在5月11日盘中该指数触及了当周高做多概率68%位置，这种情况更是最近四个月中首次出现了的量化特征。并且触及这一位置之后，本身该指数企稳反弹的可能性就会大幅增加。

面对概率型的上涨，作为博尔用户需要特别谨慎的。在整体资金性质没有发生变化的前提下，这类上涨往往是短期行为，同时上涨到高做空概率位置的时候，反而要注意该指数震荡回落的风险了。通过博尔的量化数据，看到不仅仅是上涨下跌的表象，而是透过表象，看清了上涨或者下跌背后的量化数据原因，这样就能根据不同的情况，采取不同的操作策略。

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