四大不利因素或引发强震 主力暗中实施大倒腾

秦岭山人

       所谓成也萧何败萧何。周一大盘探底顽强拉升最大功臣无疑是国企改革概念股，而周二国企改革概念集体沉沦，反过来拖累指数，再加上四大不利因素的施压下，大盘短期或再现强震+剧烈分化模式，投资者须做好调仓换股的准备。
　　引发大盘再现强震的四大不利因素分别为：首先，基民惊现大逃亡，7月偏股基金遭近万亿净赎回，市场弹药缺少将让股指反弹难于为续；其次，7月百万市值账户逐渐消失，55万个中产缩水，赚钱效应缺失令市场信心难于一时修复；再次，证监会计划退出救市，银河证券周一起恢复融券，多方做多底气受考验不利于股指反弹；最后，技术上4000点一带是密集成交区，大盘量能不能持续放大下，是很难攻破此重压力位的。也正是这四大不利因素，令今日盘面再现冰火两重天现象，因此我们认为对量能萎缩、涨幅巨大、筹码不稳与主力调仓股票，我们应逢反弹调仓换股。
　　在基民与百万市值账户缩水下，市场确实难于延续反弹。不过相对于基金的缩水，外资在7月却是加大了开户力度，这也意味着市场强震孕育着结构性机会。特别是具有战略新兴产业类个股，在国企改革暴涨后更是存在短期补涨良机，如以下两大主线。
　　1、大数据十三五规划有望年内出台。最近资金蜂拥追捧国央企改革标的，而互联网+、大数据标的前期受到央行互联网金融严厉监管、国央企利好、估值影响，相应个股受到冷落，涨幅较小，十三五规划年内的出台，对应个股存在超短期反弹补涨要求。
　　2、教育部：到2020年建设2万所足球特色学校。中国足协脱钩体育总局，大规模部署校园足球，市场预期足球等体育领域将颠覆此前运作模式，带来巨大商业效益。足球改革中变化最大、门槛最高的足彩、中超、足球和教育结合运营平台获益较大。
　　综合来看，在上面四大不利因素共振、盘面剧烈分化下，我们应多看少动，把握市场最确定性机会，这样才能在震荡分化行情中分得“一杯羹”。因此对上面两大主线、且又有主力资金调仓换入的个股，我们可重点观察并择机逢低布局。（来源：广州万隆）
　　私募：4200点附近压力仍在 震荡格局料延续
　　对于今后若干年证金公司不会退出，其稳定市场的职能不变的表态，一些私募基金人士认为，此举短期来看有效稳定市场预期，有助于股市反弹，但市场恢复信心尚需时日，存量资金博弈之下市场震荡仍将延续。
　　短期有助反弹
　　星石投资总经理、首席策略师杨玲对中国证券报记者表示，短期来看，证金公司此举有效稳定了市场预期，有助于股市反弹。在救市之后，有关维稳资金退出的议论就持续不断，市场对于维稳资金退出消息也非常敏感。市场一度传言股市有政策顶，指数不会突破政策顶等。证监会此次公开表示证金公司今后若干年不会退出，有效稳定市场预期，短期有助于投资者情绪和信心的恢复进而刺激股市反弹。
　　杨玲认为，长期来看，有助A股健康平稳发展。证金公司也表示通过协议转让方式向汇金公司转让部分股票 ，由其长期持有。汇金公司作为长期投资者，持有证金公司股票，加强平稳机制长期存在的预期，同时为养老金、社保基金等资金入市提供参考方案。因此，长期来看，随着这些长期机构投资者的入市，对于A股的健康、平稳发展有非常重大意义。
　　少数派投资总经理周良认为，通过此举，管理层明确表达了市场走势由市场自主调节的态度，以后市场的上涨或下跌更多是由市场运行来决定。和聚投资总经理李泽刚亦对中国证券报记者表示，此前证金公司入市是非常时期的非常态。从市场化改革的大趋势来讲，让市场成为资源配置的决定力量，这个大的趋势是没有变化的，预计在未来几周，乃至下半年的一段时间，整个市场需要在新的价格体系里寻找新均衡。
　　震荡格局料延续
　　朱雀投资认为，预计在情绪的惯性使然下市场仍会延续反弹，但是4200-4300点附近压力仍在，不改变震荡的格局。存量资金博弈的反弹，指数越到高位风险越高，需要继续关注成交量放大对于目前存量资金的快速消耗情况。从中期来看，估值结构、资金的供需平衡变化、市场信心的重燃等都仍然需要较长时间。
　　李泽刚对中国证券报记者表示，整个市场会重新构筑新的估值体系的基础，短期弱势震荡一段时间以后，再寻找新的方向。本轮回调极大地缓和下半年整体市场的估值压力，蓝筹股顺势下行为下半年提供良好的上车机会。从长期来看，A股牛市趋势不变。从投资策略来讲，看好大金融、环保、化工新材料、民航、新消费。
　　杨玲认为，此次股灾并没有动摇牛市基础，在稳增长政策进一步加码和货币持续宽松下，牛市仍将继续发展；短期来看救市已经基本取得成功，但是投资者信心恢复尚需一定时间，市场大概率将呈现震荡向上的格局，市场行情也将从前期的全面上涨演化为结构性分化。
　　杨玲进一步表示，投资风险偏好下降，投资将从务虚转变到务实，市场将更加关注业绩确定性，而非故事动听性；价值投资必将回归。有业绩支撑、估值合理的股票将有望站上下波行情的风口。从板块上看，估值相对合理且处于业绩拐点的消费板块是最为值得的关注的板块，未来一段时间内有望成为市场热点。（来源：中国证券报）