谁在投机中国？

梵山亭苑

　　有一个关于汇率的故事，我们可以当作笑话，也可以当作寓言。
　　一位名叫“索罗斯”的美国人对远在东方的中国很感兴趣，他决定从美国银行贷款10万美金，前往中国居住两年。入境时，人民币对美元的汇率是8∶1，于是他的10万美金就从中国银行兑换成80万元人民币。索罗斯在中国痛痛快快地玩了两年，吃穿住行、消遣会晤共花销20万元，剩下60万元。
　　这时，他要回美国了，而人民币和美元的汇率变为4∶1了，按照新汇率结算，索罗斯换回10万美金，只需要40万元人民币，这下他高枕无忧了，可以把钱拿回家还给美国银行了。更好玩的事情还在后面，别忘了，索罗斯手里还多出来20万元人民币呢，他就按照新汇率再兑换成5万美金，高高兴兴地拿着钱回国了。
　　这个索罗斯太幸运了，他在中国玩了两年，还净赚5万美金，天下还有这样的美事？如果他早知道是这样，就从美国银行多贷些款了，按照同样的公式计算，如果当时带来的是1000亿美金，那走时就带回1500亿美金……
　　再如果，索罗斯不止是在中国玩两年，而是把钱用于投资房地产和其他投机品，那他赚到的就更多了。
　　这故事看来触目惊心，却是真实世界的写照。
　　中国的外汇储备，有相当大一部分就是这些索罗斯们的美金，这些巨额资金在中国流动的时间有长有短，他们一离开中国，美金带走了，人民币留下了，在中国国内市场上乱窜的货币，必然演变为一股庞大的投机力量。
　　过去几年一直被媒体当作谈资的话题是，中国崛起了，中国力量不可忽略。甚至在金融海啸席卷全球的时候，中国的媒体也兴致盎然: 风景这边独好。事实果真如此吗？
　　美国最大的问题在于失业率增高，欧洲的问题是货币贬值，欧元区担心一系列由此引发的多米诺骨牌效应，中国似乎可以独善其身，在全球化的背景下，只有人民币保持坚挺。然而，这真的说明，我们所在的这个国家有什么桃花源一般举世皆醉我独醒的秘密吗？
　　用郎咸平的话来讲，中国受的其实是内伤。因为内伤是无法从外表观察到的，表现在外部就是通体发红，貌似很健康，血液循环很正常，但这其实是非常诡异的体征。最严重的内伤就是汇率问题。

　　几乎所有中国人都在这场高烧不退的盛宴中洋洋自得，殊不知我们身处在一个巨大的危机中。这场危机一旦爆发，将是毁灭性的，这并非危言耸听。而引发这场危机的，很可能是一个微小的事件，发生在任何领域都有可能——失去理智的楼市、身染重疾的股市、你方唱罢我登场的农产品、涉及制造行业和重工业的原材料价格普涨、各类具有升值潜力的投资品……而所有这些领域的共同特征就是投机。
　　汇率，将是这些投机市场最终瘫痪的一根引线。
　　2010年初春，互联网有一份“中国房地产崩盘时间表”，之所以在短时间内受到网友们的热捧，在于表单所传达的信息——中国房地产崩盘在即。这种寄望于“天下大乱”的国民心理，充分说明中国的房地产已经得罪了大部分国民。从“时间表”中得知，中国2005—2008年楼市走势与日本1985—1991年的走势有着惊人相似，并且根据这个表格推测，中国房地产市场将在2011年像当年的日本那样彻底崩盘。
　　尽管各路学者又出来辟谣，认为这种推理游戏缺乏理论依据，忽略了众多复杂的外部因素等，然而中国房地产市场在每次调控之后报复性上涨的事实摆在那里，不容分辩: 2006年大量资金进入房地产市场，2007年房价飙升，2008年房价下降，2009年地王频出。
　　显然，巨额资金的入场是房价被暴炒的最大原因。为什么巨额资金全部涌入房地产市场？稍具判断力的人都明白其中的根由——其他项目不如房地产市场来钱快，因为整体投资环境恶化了。制造业出了严重的问题，中国的实体经济严重产能过剩，在金融危机以前，有西方人吸纳我们的天量货物，但现在，他们忙着勒紧裤腰带摆脱金融危机，中国就像做了一锅米饭的饭店老板，看到店里的客人都跑回自己家救火去了，根本没工夫吃他做好的饭了。
　　这锅饭怎么办？要么倒掉，要么降价卖给仅剩的几位客人。这就是美国“趁火打劫”，要求人民币升值的原因——人民币就是他们手里的饭票，饭票一升值，1块钱就能买下以前10块钱的米饭。
　　还是2010年春天，某媒体文章振振有词，称自己有充分的证据证明，那个口口声声宣称其他国家操纵汇率的美国，其实才是真正的操纵者。比如，在2001—2006年，美国对外总负债增加3?856万亿美元，但是净负债减少1990亿美元，净赚资本收益4?055万亿美元，其中操纵美元贬值贡献8920亿美元，压迫别国货币升值制造资产价格变动净赚3?163万亿美元。
　　然而，这种证据似乎并没有让美国人感到一丝压力。这个全球最大的“汇率操纵者”，现在就是明火执仗，要不就让中国的米饭烂到锅里好了。回想一下历史，美苏冷战用了近30年，现在，同样的套路几乎箭在弦上了。
　　汇率战争就是这样一场可能引发爆炸的导火索，中国不健全的市场经济已经充斥着浓重的投机味道，现在，美元又要在这湾浑水中趁乱捕鱼了。这也解释了，为什么中国政府死死守住人民币，拒绝升值——这场关乎生死的较量，才刚刚展开。
　　每个游戏都有自己的规则，投机游戏概莫能外。然而，这个游戏规则虽一目了然，却在细节上缠绕着无数秘密。了解这些秘密，可以得知我们身处的时代，究竟潜伏着多少需要根除的毒瘤。
　　以股市为例，那些套路多样、业绩将要暴涨的股票，背后却是不为人知的烂摊子。当你看到一只股票，明明知道这是只垃圾股，但有一个神秘力量却会告诉你，最垃圾的股票将获得最神奇的增长——中国股市上的这种现象屡见不鲜，因为有投机集团在操纵整个过程。他们编造一个美丽的故事，让你确信跟着这股力量走，终将鸡犬升天。当你信以为真，兴冲冲地加入其中，一心等待有所斩获的时候，故事又开始上演急转直下的情节，多少曾经的证券英雄，最终证明只是无耻的黑幕操纵者。
　　投机者的把戏，并非小概率事件。可悲的是，我们更愿意相信这个美丽的谎言，并合力将故事推向绚烂的绝壁。

　　投机可以赚钱，是一件可以创造利润的事情，因此，倡导自由的市场经济没有严禁投机。但是有一点必须明白，就整个投机者所构成的集团而言，只有整个集团内部盈亏相抵之后，仍有正的利润的投机，才是能够产生新财富且对社会有利的投机。否则，通过虚假行为或欺诈方式，违背基本价值规律，通过商品买卖，以较少的财富剥夺民众较多财富的行为，并不能为社会创造新财富，此时，投机充当了财富吸血鬼的角色。
　　房地产的根本目标，应该是满足人们真实的居住需要和物质生活需求，但近年来，充斥着投机者的投机、开发商暴利的国内房地产市场，已经严重偏离这一目标。
　　2003年时，中国的平均房价还只有2456元/平方米，2009年已经飙升到4695元/平方米，2010年2月全国平均房价更是同比上涨10?9％。不到7年的时间，房价上涨了一倍以上，一线城市上涨了三倍以上。表面看起来，迅速上涨的房价应该为中国创造更多的新财富，但实际情况并非如此。这种畸形的高房价，将消费者远远抛离在外，成为大多数国民心中之痛的同时，也严重伤害了房地产市场本身。
　　首先，高房价的背后是巨大的资源浪费。
　　不是来自于供不应求，而是源于大量囤积投机的高房价令房子的使用价值不能实现。
　　根据中国社科院发布数据，在全国660多个城市，存在着6540万套闲置房产，在建房1250万套。如果以3人居住一套房子计算，闲置房和在建房共有7790万套，可供2?6亿人居住。按照中国城市化率45％计算，城镇人口为5?85亿。由此推算，中国房产闲置率高达40％以上。如果7790万套房产，每套以90平方米计算，闲置的资产总额为32万亿元，几乎相当于2009年全国GDP总量。
　　房产的重要性，体现在可以为使用者遮风挡雨，如果任由其闲置，充其量只能算作建筑垃圾。在表面风光的高房价下，存在着如此多的建筑垃圾，至少就目前而言，并没有创造社会财富。
　　其次，高房价不能拉动内需消费。
　　房价高，自然就加大了城市居民的居住成本，减少居民的社会福利，对于拉动内需消费，是一种剥夺与阻碍。
　　根据2009年年底中国社科院发布的《经济蓝皮书》，85％的中国家庭买不起住房。但是，面对住房的刚性需求，人们不得不沦为房奴，许多家庭的房贷甚至占总收入的50％以上。高房价给家庭带来沉重经济负担的同时，还对其他消费造成“挤出效应”。
　　有研究数据为证，居民在房地产方面的投资对GDP的贡献每增加1％，相应的消费贡献将减少0?28％。可以说，中国内需的不足，房地产是“凶手”之一。
　　由此可见，房价上涨名义上带来GDP的增长，但实际上，并没有给人民带来实际利益，反而减少了内需可能带来的经济增长。
　　再次，投机房地产的暴利是对普通居民的一种掠夺。
　　无可争议，房地产是产生富豪的机器。近年来，在中国首富排行榜中，从事房地产业者约占40％。
　　在高房价时代，进入房地产者，大部分源于投机和投资需求，数量庞大且购买力极强的各地炒房团就是最佳例证。大量投机者通过投机房地产一夜暴富，其收益远远胜过兴办或投资其他实业。
　　从规模上而言，社会财富的总量是一定的。投机房地产的暴利，建立在对普通居民的掠夺之上。根据国土资源部数据，2009年，中国房价同比上涨24％，在一些一线城市甚至高达100％。而银行一年期存款利率仅为2?4％，如此低的利率是针对普通大众而言，炒房者实际是利用普通大众廉价的资金成本获取高额利润。更何况，现在银行的利息赶不上CPI上涨的速度。
　　由此，炒房产生了马太效应，富者愈富，穷者愈穷。根据2009年亚洲开发银行研究报告，在22个纳入亚洲银行研究范围的国家中，中国收入最高的20％人口的平均收入与收入最低的20％人口的平均收入的比率是11∶1，远远高出其他国家。
　　从根本上来讲，房地产属于低技术行业，依靠房地产来提高国际竞争力，不是一件值得炫耀的事情。而近年来，在高房价的吸引下，越来越多的资金涌入房地产市场，掀起一场全民炒房的热潮，这种房地产的虚假繁荣，扭曲了社会资源的配置。
　　2009年，全国房地产的开发投资占全社会固定资产投资的16?1％，占用了大量社会资源，被“挤出”的不仅是普通大众的财富，还有其他行业的生存与发展。

聪聪

梵之滇红

不知道热钱是不是正在加紧撤离中国
也不知道国内商品房价断崖式跳水是不是在今年三季度出现
只知道地方债还在迅速膨胀，人民币很坚挺，还在升值...
一旦美元开始反转，中国就真的完蛋了，真的，真的完蛋！！！