管理层释放重要信号 反弹修复但基础薄弱

秦岭山人

管理层传递重要信号 三大新主线成领涨先锋

周末让投资者最劲爆的消息无疑是证监会换帅，原主席肖钢卸任，新主席刘士余上任。肖刚卸任以及对新主席的期待，一定程度上有利于舒缓市场对证监会未来的悲观预期，对短期股市无疑有刺激作用，周一两市出现了大幅高开之势。

从肖主席任期3年来看，虽然总的来说得到了大幅上涨，但15年出现过山车式的暴涨暴跌，不仅让市场众多股民血流成河，就连国家队万亿救市资金也深陷其中，证监会无疑处于舆论风暴口。不过A股去年3波股灾式暴跌，其根本原因并不在于管理层，而在于中小创指估值泡沫的破裂，当创指暴涨到4000点时其动态市盈率一度高达150多倍，远高于中外股市牛市时峰值，且创指连涨三年也超A股历来牛市峰值。在反弹时间、估值泡沫与杠杆助涨助跌共振下，A股出现了大暴跌。因此广州万隆认为尽管证监会换帅，但并不改市场估值的破裂，对业绩透支、估值高企、筹码松动与主力调仓类个股，我们还须逢反弹调仓。

管理层换帅证监会确实不能改变市场原有的运行规律，不过短期内这无疑有利于缓解投资者的悲观情绪。因此我们仍可逢低大胆布局有政策利好、新颖题材类板块个股，以把握市场结构性轮动机会，如以下三大主线。

1，楼市刺激政策不断，交易环节契税、营业税优惠力度加大。政府继续加码出台房地产政策，在市场的预期之中。但是短期如此密集的出台而且都是实实在在能降低购房成本的政策措施，一定程度上超出了市场的预期，有利于房地产板块短期走强。

2，苹果供应商开始备产，无线充电或成新品亮点。新一代智能手机将普及无线充电的预期将大大增强。Energous股价上周大涨或预示着无线充电产业链有可能短期获得资金的追捧。

3，俄科学家研制出“不老药” 抗衰老干细胞概念望爆发。作为热点新兴产业主题，近期反弹中基因治疗、精准医疗、干细胞等概念涨幅滞后，消息有望刺激板块重新活跃。

综合来看，在证监会换帅提振信心、短期板块热点再度崛起之际，我们应大胆进场吃肉，以把握这难得的反弹机会。(广州万隆)